♦ Prix, sur un marché au comptant, d’une valeur mobilière ou d’une marchandise.
♦ Voir aussi : Marché au comptant.
♦ Équivalent étranger : Spot price, Spot rate.

♦ Intermédiaire qui agit sur les marchés financiers pour le compte de tiers.
♦ Équivalent étranger : Broker.

♦ Intermédiaire qui agit, sur les marchés financiers, pour son propre compte ou pour le compte d’autres professionnels de marchés.
♦ Note : Dans certains pays, notamment au Royaume-Uni, les courtiers interprofessionnels ne s’entremettent qu’entre les spécialistes en valeurs du Trésor.
♦ Équivalent étranger : Interdealer-broker.

♦ Intermédiaire qui agit sur les marchés financiers pour le compte de tiers ou pour son propre compte en assumant des prises de position.
♦ Équivalent étranger : Broker- dealer.

♦ Coût constituant un objectif déterminé, calculé généralement à partir du prix de vente visé, dont on déduit la marge souhaitée.
♦ Équivalent étranger : Target cost.

♦ Coût supporté par le client lorsqu’il change de prestataire de services.
♦ Note : On trouve aussi, dans le langage professionnel, le terme « coût de sortie ».
♦ Équivalent étranger : Switching cost.

♦ Charges annexes au salaire brut, obligatoires ou non, constituées essentiellement des cotisations sociales versées par les employeurs.
♦ Note : Il convient d’éviter de parler dans ce cas des « coûts de main-d’œuvre non salariaux ».
♦ Équivalent étranger : Non-wage labour costs.

♦ Opération ou suite d’opérations de marché ayant pour but de couvrir, ou de compenser, totalement ou partiellement, un risque de variation d’un élément d’actif ou de passif, ce risque provenant d’une fluctuation des cours des titres, des devises ou des taux d’intérêt (ou des prix des matières premières pour les marchandises).
♦ Note : Les opérations de couverture s’effectuent sur des marchés à terme organisés (marché à terme d’instruments financiers – MATIF , marché des options négociables de Paris – MONEP, marché à terme des marchandises), ou sur des marchés de gré à gré.
Voir aussi : marché à terme, marché à terme d’instruments financiers.
♦ Équivalent étranger : Hedging.

♦ Contrat par lequel un établissement qui a consenti un crédit s’assure, auprès d’un tiers et moyennant le paiement d’une prime généralement annuelle, contre le défaut de remboursement de ce crédit.
♦ Note : Les deux parties sont appelées réciproquement « acheteur de protection » et « vendeur de protection »
♦ Équivalent étranger : Credit default swap (CDS), default swap.

♦ Voir aussi : Valeur actionnariale.
♦ Équivalent étranger : Shareholder value creation.

♦ Crédit généralement à moyen terme pour lequel les échéances d’intérêt sont effectuées à taux renouvelable à des intervalles déterminés (en général trois ou six mois).
♦ Équivalent étranger : Rollover credit.

♦ Crédit nouveau consenti par un syndicat de banques ou organismes financiers dans le cadre d’accords de restructuration de la dette de certains pays.
♦ Équivalent étranger : Fresh money.

♦ Échange temporaire entre banques centrales d’un certain montant de leurs monnaies respectives afin de soutenir le cours de change de l’une d’elles.
   Note : Le crédit croisé correspond à une catégorie d’échange financier.
♦ Voir aussi : Échange de devises dues.
♦ Équivalent étranger : Cross currency swap.

♦ Dans le cadre particulier de la restructuration de la dette de certains pays, financement additionnel à moyen terme réparti entre les banques au prorata de leurs encours sur le pays considéré et associé à un rééchelonnement.
    Note : Le crédit de restructuration se fait dans le cadre d’une procédure administrée par les banques elles-mêmes.
♦ Équivalent étranger : New money.

♦ Dans le cadre des facilités de crédit internationales, ligne de crédit relais adossée à une émission de billets à court terme, permettant à l’émetteur des tirages de très courte durée (rarement plus de dix jours) entre le remboursement d’une émission arrivée à échéance et son renouvellement, dans le cas de conditions du marché moins favorables à une nouvelle émission.
♦ Équivalent étranger : Swing line.