♦ Acronyme pour : "Titre adossé à des créances titrisées"
♦ Titre de créance à moyen ou à long terme émis par une structure de titrisation pour financer les actifs qui lui sont cédés.
♦ Voir aussi : Billet de trésorerie adossé à des créances titrisées, structure de titrisation.
♦ Équivalent étranger : Asset-backed security (ABS).

♦ Acronyme : TDB.
♦ Proportion du bénéfice net d’une société versée sous forme de dividendes aux actionnaires.
♦ Équivalent étranger : Pay-out ratio.

♦ Dans un traité de réassurance en excédent de sinistres, rapport observé entre le coût des sinistres pris en charge par le réassureur et le montant total des primes encaissées par le cédant dans la catégorie d’affaires faisant l’objet du traité.
   Note : L’usage est d’exprimer cette grandeur sous forme d’un taux, à proportion des primes de l’assureur qui servent d’assiette à la rémunération du réassureur.
♦ Équivalent étranger : Burning cost.

♦ Taux d’intérêt maximal préalablement fixé auquel un acteur financier s’assure par contrat le droit d’emprunter un certain montant, pendant une période donnée, moyennant le paiement d’une prime ; par extension, le contrat qui garantit ce taux d’intérêt.
♦ Équivalent étranger : Cap, cap interest rate.

♦ Taux d’intérêt minimal préalablement fixé auquel un acteur financier accepte par contrat de prêter un certain montant, pendant une période donnée, moyennant le paiement d’une prime ; par extension, le contrat qui garantit ce taux d’intérêt.
♦ Équivalent étranger : Floor, floor interest rate.

♦ Impôt compensatoire auquel peuvent être soumises les plus-values latentes constatées sur le patrimoine mobilier d’un contribuable qui transfère son domicile fiscal d’un État à un autre.
♦ Équivalent étranger : Exit tax.

♦ Acronyme pour : "Titre de créance adossé".
♦ Titre de créance émis par une structure de titrisation, généralement segmenté selon les risques et adossé à un portefeuille diversifié de créances bancaires.
   Note : 1. Ce type d’instrument s’appuie sur des portefeuilles hétérogènes alors que la titrisation classique s’appuie sur des portefeuilles de créances homogènes telles les créances hypothécaires.
               2. L’acquéreur des titres n’est généralement pas en mesure d’apprécier les risques. L’adossement à un portefeuille ne doit donc pas être considéré comme une véritable garantie.
♦ Voir aussi : Structure de titrisation.
♦ Équivalent étranger : Collateralized debt obligation (CDO).

♦ Acronyme pour : "Titre de créance adossé à des obligations".
♦ Voir aussi : Structure de titrisation.
♦ Équivalent étranger : Collateralized bond obligation (CBO).

♦ Acronyme pour : "Titre de créance adossé à des prêts".
♦ Voir aussi : Structure de titrisation.
♦ Équivalent étranger : Collateralized loan obligation (CLO).

♦ Opérateur ou établissement qui intervient sur les marchés financiers pour son propre compte de manière continue en indiquant en permanence les prix d’achat et de vente qu’il propose pour des quantités données, contribuant ainsi à la liquidité du marché.
   Note : 1. Cet affichage des cours résulte d’un engagement contracté par ces opérateurs pour effectuer la tenue de marché.
              2. Le teneur de marché ne se rémunère pas par un courtage mais par la différence entre ses prix d’achat et de vente.
♦ Équivalent étranger : Market maker.

♦ Changement dans le rythme des règlements internationaux, caractérisé par un jeu de va-et-vient entre les dates de paiement des créances et de recouvrement des dettes.
♦ Équivalent étranger : Leads and lags.

♦ Équivalent étranger : Stress test.

♦ Acronyme pour : "Taux interbancaire offert"
♦ Taux d’intérêt que les banques offrent pour leurs prêts à des banques de premier rang, sur une place donnée, dans une monnaie et pour une échéance définies.
   Note : 1. Il peut y avoir autant de taux interbancaires offerts que de banques.
              2. En anglais, la lettre placée en préfixe de l’acronyme anglais permet de connaître la place d’origine, par exemple LIBOR pour Londres, PIBOR pour Paris.
♦ Équivalent étranger : Interbank offered rate (IBOR).

♦ Titre émis par une structure de titrisation pour refinancer les risques d’entreprises d’assurances.
♦ Voir aussi : Structure de titrisation.
♦ Équivalent étranger : Insurance-linked security (ILS).

♦ Se dit d’une formule de crédit bancaire susceptible d’être titrisée.
♦ Équivalent étranger : Securitisable (GB), securitizable (EU).